Les tarifs proposés par les fonds d'assurance-vie européens ne peuvent être connus à l'avance et varient d'un contrat à l'autre. C’est pourquoi on parle tant de poches de sécurité en assurance-vie, ou attentes PER. Surtout aujourd'hui, la hausse des taux d'intérêt directeurs par la banque centrale a complètement remanié la situation, permettant aux fonds en euros d'arrêter leur déclin. Découvrez dans cet article pourquoi les fonds en euros ont à nouveau le vent en poupe et ce que nous pensons de la pertinence d'investir dans des fonds en euros.

La hausse des taux d’intérêt directeurs fait grimper les rendements des obligations d’État

Le contexte inflationniste que nous connaissons depuis plusieurs mois a poussé les banques centrales à resserrer leur politique monétaire. Ils sont contraints d’augmenter les taux d’intérêt directeurs pour limiter les emprunts, la circulation monétaire et la consommation afin de freiner l’inflation. L’une des conséquences les plus immédiates de la hausse des taux d’intérêt des banques centrales est une augmentation des taux de crédit pour tous les crédits ; principalement les prêts accordés par les États et les entreprises, à savoir les obligations souveraines et d’entreprises. Cela signifie qu’il coûte désormais plus cher à un pays d’emprunter de l’argent. En conséquence, les taux d’intérêt sur les obligations souveraines augmentent. Cependant, ce sont principalement ces obligations qui constituent les fonds Euro Life Insurance et PER. En conséquence, les rendements des fonds en euros augmentent également.

Ce phénomène n’est pas nouveau, puisque la hausse des taux directeurs décidée par la Banque centrale européenne en septembre était la neuvième hausse consécutive des taux, et nous avons déjà vu le Fonds pour l’euro augmenter les taux d’intérêt en 2022. C'est également la première fois depuis plus de 20 ans que les rendements des fonds en euros cessent de baisser. En conséquence, le rendement moyen des fonds en euros s'est établi l'année dernière à environ 1,8%, contre 1,3% l'année précédente. En 2023, les gains devraient se poursuivre, avec des rendements moyens des fonds en euros attendus autour de 2,50 %, mais il ne s'agit que d'une moyenne et les meilleurs fonds en euros pourraient dépasser 3 %.

La concurrence avec d'autres placements à capital garanti incite les compagnies d'assurance à accroître le rendement des fonds en euros

Augmenter les taux d’intérêt n’est pas seulement bon pour les fonds en euros. La brusque activité des marchés de taux a entraîné une hausse des rendements de nombreux placements, dont le placement phare de l'épargne réglementée française : le livret A et, non loin derrière, le LDDS, mais aussi le LEP. Le Livret A et le LDDS sont à 3% (LEP à 6% en termes de ressources), ce qui rend difficile l'attraction des investisseurs. Comme pour les comptes bancaires traditionnels, les taux d’intérêt augmentent également autour de 2 %, avec des taux susceptibles d’atteindre environ 5 % à court terme.

C'est pourquoi les compagnies d'assurance s'apprêtent à puiser dans leurs réserves pour concurrencer les livrets. En effet, les clauses de participation aux bénéfices (PPE) ou les clauses de participation aux bénéfices (PPB) mises en place par les compagnies d'assurance en prévision des taux d'intérêt bas peuvent booster la performance des fonds en euros. Rappelons que ces réserves doivent être réaffectées aux épargnants immédiatement ou dans un délai de 8 ans. Les années 2023 et 2024 seront probablement considérées comme des périodes de liquidation de ces fonds pour augmenter les rendements des fonds en euros, alors que les investissements à capital garanti se font de plus en plus concurrence.

Il existe de nombreuses options pour les fonds en euros

Bien entendu, les rendements des fonds en euros devraient augmenter dans les années à venir dans le contexte de hausses des taux d’intérêt des principales banques centrales. Mais est-ce toujours l’investissement incontournable pour économiser de l’argent ? pas certain. Il est important de souligner qu'avec un rendement attendu de 2,50% en 2023, sa performance est loin d'être comparable à celle du Livret A et du LDDS, qui sont également exonérés d'impôt sur les plus-values ​​et de cotisations sociales, alors qu'il n'en va pas de même pour les fonds en euros. . Si vous êtes prêt à prendre un peu de risque, les fonds du marché monétaire avec des rendements allant jusqu'à 4 % peuvent encore surperformer les fonds en euros.

Mais avant de renoncer aux fonds en euros, sachez que ce placement à capital garanti (contrairement aux fonds monétaires) n'a pas de plafond (contrairement aux comptes d'épargne réglementés) et permet de bénéficier des avantages d'une détention pendant 8 ans. De plus, selon le contrat, si vous versez une partie de vos fonds dans le support en unités de compte, son taux d'intérêt peut également être modifié à la hausse (boosté). Ce support comporte certes des risques, mais à long terme peut aussi permettre de montrer plus que des euros. Financez des performances supérieures, utilisez-le pour financer tous vos projets. Un horizon d’investissement plus lointain.